Rozwój tokenizacji z każdym rokiem nabiera tempa, dlatego coraz więcej przedsiębiorstw zaczyna interesować się jej zastosowaniem. W 2018 roku Bank of China stokenizował obligację warte 2,8 miliarda dolarów. Zaawansowane prace nad tokenizacją prowadzą także inni giganci, w tym JP Morgan i China Construction Bank. Dlaczego tokenizacja aktywów może sprawdzić się również w twojej firmie?

Według najbardziej popularnej definicji, tokenizacja to proces zamiany zarówno fizycznych, jak i niefizycznych aktywów na cyfrowe tokeny przy użyciu technologii Blockchain. 

Geneza tokenizacji sięga 2015 roku, kiedy to uruchomiony został pierwszy i wciąż najpopularniejszy standard tokenów - ETC 20. Podczas gdy większość tokenów tworzona jest na Ethereum, inne protokoły Blockchain takie jak Hyper Ledger czy Quora również oferują tę możliwość. 

Jakie aktywa są najczęściej tokenizawane?

• udziały w spółce

• obligacje

• nieruchomości

• metale szlachetne

• aktywa alternatywne (np. dzieła sztuki)

Tokenizacja aktywów - najważniejsze zalety 

Podział aktywów i własności 

Tokenizując aktywa dzielimy ich wartość na wiele udziałów. Dzięki czemu zwiększa się ich dostępność dla inwestorów dysponujących mniejszym kapitałem. W przypadku rynków takich jak ten sztuki, tokenizacja aktywów toruję dostęp drobnym inwestorom do dochodowych możliwości, wcześniej dostępnych tylko dla najzamożniejszych. 

Rozszerzenie grupy potencjalnych inwestorów pozwala zwiększyć płynność aktywów czy przyspieszyć zbiórkę funduszy na rozwój firmy (Sprawdź: STO vs VC).

Tokenizacja aktywów, a zwiększenie płynności 

Płynność jest jednym z kluczowych czynników obrotu aktywami. Tokenizacja aktywów pozwala ją znacząco zwiększyć. Pomyślmy np. o nieruchomościach, które cechują się skrajnie niską płynnością. Dzięki ich tokenizacji, sprzedający nie musi szukać kupca na apartament warty przykładowo 1 milion złotych, zamiast tego może sprzedawać wielu inwestorom tokeny reprezentujące udziały w jego częściach.

Globalny dostęp

Tokenizacja aktywów usuwa bariery geograficzne. Potencjalni inwestorzy mogą uzyskać dostęp do kupna tokenów z potencjalnie dowolnego miejsca na świecie, rejestrując się w stworzonej z myślą o ich emisji platformie.  

Jest to znaczące ułatwienie w stosunku do np. IPO. W wielu krajach zakup IPO nie jest możliwy o ile kupujący nie ma rachunku inwestycyjnego w banku inwestycyjnym danego kraju. W związku z czym IPO są zwykle przeprowadzane tylko w jurysdykcjach, w których firma prowadzi działalność, ewentualnie w niektórych krajach sąsiadujących, jeśli emiter jest tam obecny i dom maklerski zapewnia taką możliwość. 

Aby móc zakupić tokeny wystarczy mieć konto na platformie, na której odbywa się ich emisja. Nie oznacza to, że jest to automatycznie globalna oferta publiczna. Firma emitująca tokeny zawsze może zdecydować się na ograniczenie jej do określonej jurysdykcji. 

Przejrzystość

Platformy, na których odbywa się emisja tokenów, zapewniają swoim użytkownikom niespotykany wcześniej poziom przejrzystości. Ujawniają im informacje o właścicielach, sprawozdaniach finansowych, partnerstwach, decyzjach transakcyjnych itd. - czynią inwestorów uprawnionymi do wszelkich informacji powiązanych z tokenizowanymi aktywami. 

Tokenizacja aktywów = bezpieczeństwo

Ponieważ tokeny tworzone są z zastosowaniem technologii blockchain obrót nimi odbywa się w sposób zdecentralizowany. Co oznacza, że żadna osoba ani instytucja nie może wywierać wpływu na proces ich kupna oraz sprzedaży jeśli będzie on niezgodny z ustalonymi zasadami. 

W ten sposób tokenizacja aktywów skutecznie uniemożliwia wszelkie kradzieże, manipulacje i oszustwa. Jest to szczególnie istotne w kontekście rosnącego niebezpieczeństwa ze strony cyberataków.

Niższe koszty, większa wydajność

Tokenizacja aktywów umożliwia bezpośrednie transakcje peer-to-peer  eliminując udział stron trzecich. Tworzone w protokołach blockchain inteligentne kontrakty (smart contracts) automatycznie dokumentują i kontrolują przebieg transakcji, dzięki czemu znika konieczność angażowania zaufanej strony trzeciej. Ponieważ tacy pośrednicy zwykle są kosztowni, tokenizacja aktywów może okazać się tańsza i wydajniejsza od tradycyjnych form ich emisji. 

Tokenizacja aktywów, pozwala uzyskać finansowanie w krótszym czasie

Tradycyjne formy zbiórki finansowania, takie jak np. Venture Capital cechuje zwykle względnie duża czasochłonność. Tylko pierwsze etapy wspomnianych kampanii VC  zajmują zwykle od 12 do 18 miesięcy. Nie byłoby to aż tak dużym problemem, gdyby nie konieczność uczestniczenia w licznych objazdowych akcjach marketingowych i negocjacjach z potencjalnymi inwestorami, które często na kilkanaście miesięcy odciągają właścicieli od rozwoju swojej firmy.

Dodatkowo VC zawsze niesie ze sobą ryzyko opóźnień w finansowaniu. Ponieważ wiążę się z nim wymiana dużej ilości środków, inwestor może nie być chętny na przedłożenie ich wszystkich w jednym momencie. Często firma będzie musiała spełnić określone kamienie milowe aby uzyskać całość wnioskowanej kwoty.

Natomiast dobrze przeprowadzona tokenizacja w niektórych przypadkach może skutkować pozyskaniem finansowania już w ciągu kilku tygodni. W grę nie wchodzą również żadne opóźnienia w płatnościach, wszystkie środki trafiają do spółki od razu, gdy ta zakończy tokenizację. Sam proces jest też zdecydowanie prostszy i angażuje znacznie mniej pośredników (sprawdź jak przebiega krok po kroku).

Tokenizacja aktywów - podsumowanie 

Rosnąca popularność tokenizacji stanowi jeden z przejawów trendu cyfryzacji, który nabiera rozpędu na rynkach finansowych i już niedługo może doprowadzić do powstanie zupełnie nowych mechanizmów zarządzania kapitałem. Oparte na Blockchainie inteligentne kontrakty i rozproszone księgi znacząco przyspieszą proces nie tylko pozyskiwania i obiegu kapitału, ale też np. sporządzania audytu.

Chcesz wiedzieć wiedzieć jak tokenizacja sprawdziłaby się w twojej firmie? Napisz do nas na contact@nextrope i umów się na darmowe konsultacje.